【BAGBD-035】ハックツ美少女 Revolution Rino 汽车及汽车零部件行业谋略：照看机器东说念主近期催化，低空战略握续加码

丝袜美腿视频 （以下本色从国金证券《汽车及汽车零部件行业谋略：照看机器东说念主近期催化，低空战略握续加码》研报附件原文选录）本周行业遑遽变化1）终局： 8 月 1-11 日，乘用车市集批发 38.7 万辆，同/环比-15%/+14%，累计批发 1410.7 万辆，同比+4%； 8 月 1-11日，新能源车市集批发 22.1 万辆，同/环比+29%/+16%，本年以来累计批发 578.3 万辆，同比+30%。2）锂价： 8 月 16 日，氢氧化锂报价 7.48 万元/吨，较上周下落 3.05%；碳酸锂报价 7.65 万元/吨，较上周下落 5.56%。中枢不雅点零跑汽车发布财报：举座相宜预期，静待出海好意思满+毛利扭转。 24Q2 零跑录用汽车 53，286 辆，同/环比+56.8%/+59.5%，Q2 营收 53.6 亿元，同/环比+22.6%/+53.7%；忖度 Q2 单车毛利 0.28 万元，同/环比-141.4%/-293.3%；忖度 Q2 单车净利-2.25 万元，同/环比-33.1%/-25.8%。 公司功绩举座相宜预期。毛利环比提高来自畛域效应放量：获利于公司 C10及改款 T03、 C11 等新车放量，公司 Q2 量 5.3 万辆，已接近 23Q4，拉动毛利率环比扭亏； 2）毛利相对 23Q4 下落，主要来自于公司扣头，属宽泛征象。近期催化密集，提议照看机器东说念主产业链。 接下来有 2 大催化值得照看： 1） 2024 全国机器东说念主大会（每年中国最清闲的机器东说念主大会）将于 8 月 21 日至 25 日（下周）在北京亦创外洋会展中心举行； 2）特斯拉团队近几周将更新机器东说念主施展。 面前举座位置接近 2022 年 6 月尚无特斯拉东说念主形机器东说念主的时间，密集催化有望带来阶段性契机。上海发布低空经济高质地发展行径有盘算推算。 主要主张到 2027 年，上海缔造低空新式航空器研发假想、总装制造、适航检测、买卖应用的完好意思产业体系，打造低空经济产业翻新高地、买卖应用高地和运营职业高地，中枢产业畛域达到 500亿元以上。条目要点研制 4-6 东说念长官载东说念主电动垂直起降航空器； 教育工业级无东说念主机领军企业，搭救研制中而已大载重等低空物流无东说念主机； 教育新能源通航飞机领军企业，搭救研制 19 座及以下新能源通航飞机； 教育运营职业领军企业，搭救企业请求民用无东说念主驾驶航空器运营及格证，加速开展低空飞翔运营。 低空战略握续加码，提议照看基建端、制造端、运营端关系企业。投资提议咱们反复强调，口头是汽车板块股价第一启动因子。咱们握续看好竞争口头好的赛说念龙头以及外西化（外西化的供需和竞争口头好）两大标的。（1）整车：整车展现出昭彰的浅笑弧线效应， 15 万以下和 40 万以上价钱带市集口头最佳，照看首尾两头比亚迪、华为等在新车型和新本事带动下的销量超预期契机；外洋市集正在崛起，照看结伴模式的零跑以及镇静等。（2）汽零：咱们觉得，倚强凌弱是汽零赛说念将来几年的主旋律，恒久鼓舞口头好的龙头公司，要点照看福耀玻璃、星宇股份、三大国产替代赛说念。同期，咱们应该看到一个趋势：跟着汽车研发周期的缩小和资本条目的提高，供应链垂直和横向一体化趋势明确，要点照看品类延伸才能强的龙头公司。（3）电板端：以旧换新对电车搭救力度和偏向性昭彰，电车销量有望进一步超预期，咱们前期按照国金电板投资时钟，已将“24 年产能垄断率触底” 修正为“24 年产能垄断率提高” ，投资提议从照看高资本各别赛说念的龙头宁德时间等，修正为：照看产能垄断率提高趋势下，各赛说念龙一以及龙一产能垄断率比拟高的赛说念龙二，如隔阂、电板等。同期照看板块具备“固收+” 属性公司。（4）机器东说念主：咱们预测 24H2 有望迎来定点开释，从市集预期差和角落角度看， TIER2\TIER3\本事迭代和定点施展是主要角落标的。（5）低空经济：低空战略握续加码，行业订单落地有望加速到来，提议握续照看。本周遑急行业事件西洋 7 月销量出炉，宁德时间开线下店，科达利、春风能源、零跑汽车等发布中报功绩， 上海发布《上海市低空经济产业高质地发展行径有盘算推算（2024-2027 年）》 等。子行业遑急行业事件详见后页正文。风险指示行业竞争加重；汽车与电动车产销量不足预期